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全球新动态:【文化传媒】传媒互联网周报:大模型与应用持续推进,把握调整中的布局机会

2023-05-19 06:32:29 来源:国信证券


(资料图片仅供参考)

核心观点

传媒板块本周表现:行业下跌5.92%,跑输沪深300,跑输创业板指。本周(5.8-5.14)传媒行业下跌5.92%,跑输沪深300(-1.97%),跑输创业板指(-0.67%)。其中涨幅靠前的分别为中视传媒、中国出版、中文在线、欢瑞世纪等,跌幅靠前的分别为ST鼎龙、上海电影、汤姆猫、新华文轩等。横向比较来看,本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名倒数第2位。

重点关注:谷歌发布PaLM2,Meta开源六模态模型ImageBind。1)谷歌发布基础大模型PaLM2,对内通过PaLM2生成式AI能力升级赋能软件产品应用,对外构建生成式AI平台并提供基础设施赋能企业及开发者应用生成式AI能力,同时发布具有生成式AI功能的安卓系统,全面构建谷歌生成式AI生态;2)Meta发布并开源了第一个能同时连接6种模态数据的多模态AI模型ImageBind。6种模态包含文本、音频、视频/图片、深度信息、热力图、运动数据。ImageBind致力于拓展AI模型的不同模态数据,让AI可以像人一样通过不同感官数据联动认识世界。

本周重要数据跟踪:4月中国厂商全球游戏市场收入占比稳定,国内上线新游戏活跃多款入围AppStore4月收入榜单。1)本周电影票房6.17亿,《银河护卫队3》《人生路不熟》和《长空之王》排名居前;2)综艺节目方面,《向往的生活第七季》、《奔跑吧第七季》、《女子推理社》排名居前,本周排名前10的综艺中芒果TV占5席;3)本周游戏方面,2023年4月共40个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100,合计吸金近20亿美元,占本期全球TOP100手游发行商收入40%;从国内手游收入来看,4月中国AppStore手游收入前三名仍为腾讯《王者荣耀》《和平精英》和米哈游《原神》,随着版号发放常态化,上线新游活跃,市场逐渐走出老游戏垄断畅销榜头部的格局,本期国内AppStore收入榜新入围手游有米哈游《崩坏:星穹铁道》、腾讯《合金弹头:觉醒》、巨人网络《原始征途》以及完美世界《天龙八部2》。

投资建议:持续看好AIGC产业机遇,调整中把握布局机会。1从大模型到应用,AI持续超预期推进,短期波动不改长期趋势,建议从两方面把握相关投资机会:1)持续看好低位估值修复,推荐游戏、广告、影视产业链,关注整体估值较低且具备“中特估”与AIGC双重催化的国有传媒板块;2)AIGC持续看好大模型、IP数据要素等底层要素,场景落地持续看好AI+文学、音乐、数字人、营销服务、电商、视频、游戏等领域(具体标的参见正文投资建议部分)。

风险提示:监管政策风险;业绩风险;商誉及资产减值风险等。

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